前兩篇測了 20,934 個圖表型態與 49 類技術訊號，通過檢定的都是 0 個。但讀者最常問的是同一句話：那為什麼還是有人賺錢？答案的第一半不在資料裡，在定義裡 —— 我們沒有測獲利、我們的時間尺度最短是一個交易日、而且我們要求一個訊號平均 2,661 次後仍然有效，一個交易者只需要他自己那幾十次。同一批訊號換一個比較基準，「有效」的格數比例就從 81% 掉到 22%。

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方法論2026年8月25日

49 種技術訊號，零個通過檢定

均線、KD、RSI、MACD、布林通道、燭台型態、費波那契回撤，加上多週期趨勢條件 —— 49 類訊號、178 萬個事件、11,025 個檢定格，通過 FDR 校正的有 0 個。但這篇文章真正想講的是：照著自己寫的規格做，我得到了 5 個顯著發現，其中 4 個是費波那契；擋下它們的是一個我原本不必跑的對照組，因為對照組也給出 5 個。

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方法論2026年8月23日

20,934 個圖表型態，零個通過檢定

把 S&P 500 的成分股在 2000 到 2017 年間的歷史整份重建，偵測出 20,934 個經典幾何型態，用三層比較基準與多重檢定校正檢驗它們對後續報酬有沒有可辨識的資訊。245 個樣本數足夠的檢定格中，通過的有 0 個。範圍只涵蓋型態學 —— RSI、MACD、KD 這類指標沒有被測過。這篇文章講的是那個零、一個被我自己推翻的中間結論，以及一個這份研究回答不了的問題：就算你真的贏了大盤，那個超額報酬值不值得你付出的代價。

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